Trader bekommen diese Tage feuchte Augen. Die einen vor Freude, die anderen aus Verzweiflung. Und Spekulanten schwitzen sowieso die ganze Zeit. Investoren aber können gelassen bleiben, wenn Sie einen simplen Satz beherzigen: „Langfristig in Qualität investieren.“ Damit der Artikel nicht zu kurz wird, konkretisiere ich den Satz.

Langfristig… investieren

Es war bisher historisch unmöglich, konservativ in den Aktienmarkt zu investieren und langfristig einen Verlust einzufahren. Die längste Durststrecke im Dax beträgt 11 Jahre für diejenigen, die ihr gesamtes Kapital im Jahr 2000 investierten. Und selbst dann: wer die Aktien weiter bis Ende gehalten hätte, käme Ende letzten Jahres auf eine jährliche Rendite von 3,5 Prozent.

Andere Perspektive, gleiche Aussage: die rollierenden Renditen des S&P 500 vom Dividendenadel:

Bei 10jähriger Haltedauer liegt die Chance auf positive Rendite bei über 90 Prozent. Ab 14 Jahren war man stets im Gewinn.

Die langfristige Gewinnmaschine Aktienmarkt kann man auch leicht am Langfristchart des S&P 500 von 1978 bis heute sehen:

Während die zwei letzten, echten Crashs gut zu erkennen sind, ist die aktuelle Korrektur zwar in den Medien omnipräsent, im Langfristchart jedoch nicht einmal sichtbar.

… in Qualität…

Wenn Sie schon etwas älter – pardon: erfahrener – sind, kennen Sie bestimmt jemanden, der im Neuen Markt Federn gelassen hat. Vielleicht sogar Sie selbst. Was lief verkehrt? Im Neuen Markt ging es um das schnelle Geld. Im Hype des jungen Internets eilten junge Unternehmen an die Börse, die nie eine müde Mark Gewinn erzielt hatten, nie erzielen würden, weil sie in Masse vorher Pleite gingen. Eine unbewährte Geschäftsidee hielt viele Anleger leider nicht davon ab, der Goldgräberstimmung zu widerstehen.

Die Dotcom-Blase ist ein Extrembeispiel für jene Verlustgefahr, die vom Kauf minderwertiger Qualität ausgeht. Was aber ist „Qualität“? Qualität bedeutet, dass das Unternehmen Gewinne erzielt. Und zwar nicht nur in einem Jahr, sondern auch in den Jahren davor. Denn dies bedeutet, dass das Geschäftsmodel des Unternehmens funktioniert.  

Air Liquid: Dieses Geschäftsmodel scheint zu funktionieren:

Und dieses hier eher nicht:

Durch die steigenden Gewinne steigt auf Dauer auch der Kurs. Die Brücke zwischen Gewinnentwicklung und Aktienkurs schlägt der faire Wert:

Fazit

Auch wenn beim kleinsten Kursrücksetzer unsere Qualitätsmedien aus Berufsgründen verrücktspielen. Als Investor in Qualitätsaktien brauchen Sie sich davon nicht beeindrucken lassen. Gerne dürfen Sie auch „Cool bleiben und Dividenden kassieren“.

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Einige weiterführende Regeln für das Investieren in Aktien finden Sie hier.